Sir Robert King, capo della 'King Enterprises' che controlla il condotto occidentale del nuovo giacimento di petrolio nel mar Caspio, viene improvvisamente eliminato. Il governo inglese incarica James Bond di scoprire i mandanti dell'assassinio e insieme di proteggere Elektra, la figlia del magnate, dal pericolo rappresentato da Renard, famoso terrorista internazionale, e dalla sua aiutante Christmas Jones, esperta di armi nucleari. Sulle montagne del Caucaso Bond ed Elektra sfuggono ad un attentato, poi raggiungono la villa della ragazza sulle rive del mar Caspio. Qui, la sera, Bond incontra un vecchio avversario, l'ex agente del KGB Zukowsky, proprietario del casinò e fornitore di caviale e champagne per capi mafia e diplomatici. Le indagini così si allargano, Bond uccide Davidov, capo della sicurezza della King Enterprises, si sostituisce a lui, arriva nel Kazakistan, dove un gruppo di scienziati sta smontando le testate nucleari. Renard riesce a fuggire, portandosi dietro una bomba